Ocena Nestle India: priporočite 'nevtralno' s ciljno ceno 17.250 Rs
Suresh Narayanan pod vodstvom Nestle India se najbolje odreže v svoji razredni strategiji, močnih izvedbenih zmogljivostih in poudarku na hitrem in odločnem ukrepanju. Podjetje izkorišča porast porabe izdelkov, pripravljenih za kuhanje (RTC) v svetu po COVID-u, več novih lansiranj in vstop v nove podkategorije, prehod iz neorganiziranega v organiziran sektor, večji doseg distribucije in tako naprej. V CY20F / 21F / 22F napovedujemo rast dohodka na podlagi obsega 5/16/16%. Vendar sedanje vrednotenje pušča malo prostora za napake. Začnemo pri ‘nevtralnem’ s TP 17.250 Rs.
Obstaja več pričakovanj, da se bo poraba živil RTC v svetu po COVID povečala in da bodo izdelki Nestle India prišli prav. Izdelki podjetja Nestle v kategoriji RTC - Maggi Noodles, Pazzta, Upma, Poha - se lahko soočajo s precejšnjim povečanjem povpraševanja.
Poleg tega podjetje uvaja inovativne izdelke s hitrostjo 3x pred petimi leti in ti izdelki kažejo pozitivno stopnjo uspešnosti. Nove predstavitve v več kategorijah so v zadnjih 4 letih prispevale do 4% prihodkov.
Medtem Nestle India za izboljšanje učinkovitosti sprejema nov regionalni pristop, ki temelji na grozdih. Ta pristop je bolj osredotočen na potrošnika in podjetju pomaga pri iskanju novih priložnosti z boljšimi RoI.
Začeli smo pokritje Nestle India z „nevtralno“ oceno in TP v višini 17.250 Rs. Nestle cenimo P / E 65-krat na marca 22F v EPS, po 20-odstotni premiji v primerjavi s povprečjem zadnjih treh let. Vendar pa pri 66xCY21F EPS pričakujemo, da vrednotenje upošteva te pozitivne učinke.
Preberite tudi: - HUL pravi, da zaradi Covid-19 odslej ne smejo odpuščati ali zmanjševati plač svojih zaposlenih
